资本市场线描绘的是投资者的总期望报酬率与总标准差之间的关系。该线以无风险利率为起点，横轴代表总标准差，纵轴表示总期望报酬率。

通过以下公式，我们可将总期望报酬率与总标准差的关系表达出来：总期望报酬率 = Q × 风险组合的期望报酬率 + (1 - Q) × 无风险利率，其中 Q 代表资产组合中风险资产的比例。

进一步分析，当 Q 等于 1 时，即全部投资于风险资产时，总期望报酬率等于风险组合的期望报酬率，总标准差也等于风险组合的标准差。当 Q 等于 0 时，即全部投资于无风险资产时，总期望报酬率等于无风险利率，总标准差变为 0。

因此，资本市场线的斜率可以计算为：斜率 = (风险组合的期望报酬率 - 无风险利率) / 风险组合的标准差。资本市场线的截距即无风险利率。

综合以上信息，资本市场线的表达式可以表示为：总期望报酬率 = 无风险利率 + [ (风险组合的期望报酬率 - 无风险利率) / 风险组合的标准差 ] × 总标准差。这表明，投资组合的期望报酬率与无风险利率、风险组合的期望报酬率与标准差之间存在直接的线性关系。

扩展资料

资本市场线是指表明有效组合的期望收益率和标准差之间的一种简单的线性关系的一条射线。它是沿着投资组合的有效边界，由风险资产和无风险资产构成的投资组合。