在衡量信用风险的框架中，损失的可能性和损失的严重程度是两个关键要素。违约损失率（LGD）是衡量后者的指标，它与违约概率（PD）共同构成了完整的信用风险评估。在PD已知的前提下，LGD值越高，意味着信用风险的潜在损失越大。预期损失率（EL）则是LGD与PD的乘积，通过EAD（违约时债权人的暴露头寸）来计算。

PD和LGD是揭示信用风险的两个关键参数，它们都受债务人信用状况的影响。然而，它们的性质有所不同：PD主要反映债务人的信用水平，作为交易主体的变量；而LGD则更依赖于交易的具体设计和合同条款，如抵押和担保等，因此在相同债务人下，不同交易的LGD可能会有显著差异。分析PD和LGD时，需要从各自特有的角度出发。

除了交易特性，LGD的研究和实际应用中还显示出一些特性：LGD的概率分布通常呈现双峰结构；LGD与PD存在正相关性；并且与破产法等法律制度紧密相连。然而，由于LGD的波动性大，受多种因素影响，且历史数据有限，量化起来具有一定的挑战性。

扩展资料

违约损失率（LGD，loss given default)，违约损失率是指债务人一旦违约将给债权人造成的损失数额，即损失的严重程度。违约损失率也是国际银行业监管体系中的一个重要参数。