升级版的Brinson模型，即风格绩效归因模型，将基金收益拆解为风格收益、风格择时和风格选股三部分。研究指出，风格收益与风格选股对基金业绩影响显著，而风格择时作用相对较小。在选基效果上，CS表现良好，而AS和CT因子则未展现出显著优势。优化风格基准、分类别选基及因子组合选基策略，均能增强风格绩效因子的选基效果。

近期资金面收敛现象受到关注，分析其原因涉及季节性因素、贷款冲量和市场利率领先于政策利率下行等因素。预计6月最后一周资金面将持续收敛，但难超越季节性水平。跨半年后，预计短期DR007中枢将在OMO下方。需警惕稳增长政策加码超预期、货币政策提前收紧及宽信用超预期等风险。

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